导读

增落资合发行价格为57.18元/股

“快递一哥”顺丰控股（002352.SZ）定增结果出炉。顺丰

11月16日晚，控股顺丰控股披露2021年度非公开发行A股股票发行情况报告暨上市公告书。亿定阳投腰斩公司本次定增发行股票3.50亿股，增落资合发行价格为57.18元/股，地重点近募集资金总额200.00亿元，计获较年扣除相关费用后，配亿募资净额达199.07亿元。内高

本次发行对象共计22名，顺丰其中，控股重阳投资合计获配33.60亿元，亿定阳投腰斩UBSAG获配30.31亿元，增落资合申万宏源证券有限公司获配16.02亿元，地重点近景林资产合计获配11.6亿元。计获较年此次发行股票限售期为6个月，配亿可上市流通时间为2022年5月19日。

据顺丰控股公告，9月27日盘后发行人及联席主承销商向符合条件的144家特定投资者发出了认购邀请书，发送对象包括发行人前20名股东中的13家股东、基金公司30家、证券公司14家、保险公司17家、董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者70家。

经过核查确认，顺丰控股本次共收到40家份有效申购的报价单，但由于部分机构申购价格相对较低，未能成功申购。

值得注意的是，本次定增后，顺丰控股前十大股东发生变动。其中，UBSAG跻身进入公司前十大股东排名，以1.09%持股比例位列第六；上海重阳战略投资有限公司-重阳战略才智基金持股0.8%，位列第九；申万宏源证券有限公司持股0.58%，位列第十。

而曾经位列公司第八、第九、第十大股东席位的魁北克储蓄投资集团、华润深国投信托有限公司－华润信托·淡水泉平衡5期集合资金信托计划、加拿大年金计划投资委员会－自有资金，在此次定增后均掉出十大股东名单。

本次定增募集资金将用于速运设备自动化升级项目、新建湖北鄂州民用机场转运中心工程项目、数智化供应链系统解决方案建设项目等五大项目建设和补充流动资金。

分项目来看，顺丰控股计划使用募集资金60亿元用于速运设备自动化升级项目，主要用于购置各类智能化全自动输送设备、智能化全自动分拣设备、仓储自动化设备、其他配套设备等。顺丰控股称，该项目将有助于公司同步提升快件分拣转运业务流程和仓储作业的智慧化水平，降低人力成本，提高服务效率和整体效益。

40亿元募集资金拟投入鄂州民用机场转运中心项目。鄂州民用机场将建成以全货机运作为主的4E级机场，独立平行双跑道，1.5-2小时飞行能覆盖经济人口占全国90%的地区，将成为顺丰航空快件运输的全国核心枢纽。该项目将使公司资源配置能力、服务能力、服务质量得到提升。

此外，数智化供应链系统解决方案建设项目、陆路运力提升项目和航材购置维修项目拟分别使用募集资金30亿元、20亿元及20亿元，主要用于解决客户对于一站式高效智能供应链解决方案的迫切需求、提高整体运输能力、以及满足现有货运飞机及未来拟购置货运飞机的运营需求。

至于补充流动资金的原因，则与顺丰控股持续走高的资产负债率有关。2020年末公司资产负债率为48.94%，2021年一季度末、二季度末、三季度末，公司资产负债率分别为53.97%、57.04%、63.84%。公司2021年9月末的资产负债率较2020年末已上升14.9个百分点，资产负债率达到了自2007年以来的新高。

事实上，顺丰控股自2020年四季度起便持续加大在中转场地及自动化设备、干支线运力等方面追加资源投入，而与此同时，公司的业绩也在承压。今年一季度，公司首次发生亏损，前三季度归母净利润同比下滑67.89%。

二级市场方面，在顺丰控股发布定向增发预案后，伴随着业绩下滑，公司股价也急转直下，并一路震荡下行至今。以最新收盘价63.41元/股计算，公司股价较今年2月18日创造的124.06元/股的历史高点，已累计跌逾48%。